聶林浩 

　　龍年開年以來，在Sora概念引領(lǐng)的行情下，提前布局AI板塊的A股市場主動權(quán)益基金漲幅明顯，相關(guān)主題ETF也隨之上漲。對于AI板塊，多家機(jī)構(gòu)均表示看好其長期發(fā)展前景，建議關(guān)注算力等AI基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域。 

　　重倉AI基金凈值迅速回升 

　　春節(jié)期間Sora的出世使得AI板塊積極情緒持續(xù)發(fā)酵，節(jié)后A股市場相關(guān)個(gè)股暴漲。截至2月21日收盤，Sora概念股熱度不減，因賽集團(tuán)（300781）、魅視科技（001229）、國脈文化（600640）等個(gè)股連續(xù)三日漲停，當(dāng)虹科技、會暢通訊（300578）股價(jià)也持續(xù)大幅攀升。 

　　不少提前布局AI板塊的主動權(quán)益類基金凈值迅速回升。例如重倉AI算力光模塊業(yè)務(wù)的中航機(jī)遇領(lǐng)航混合發(fā)起節(jié)后兩日凈值漲幅高達(dá)16.07%，僅2月19日首個(gè)交易日當(dāng)天就上漲了14.63%。大摩數(shù)字經(jīng)濟(jì)混合、諾德新生活、德邦鑫星價(jià)值靈活配置混合也均收獲10%以上回報(bào)。 

　　主題ETF乘風(fēng)而起 

　　受益于AI板塊的高漲，通信、人工智能、游戲動漫等主題ETF的表現(xiàn)也頗為吸睛。 

　　數(shù)據(jù)顯示，截至2月20日，國泰中證全指通信設(shè)備ETF節(jié)后大漲8.7%，同期，新華中證云計(jì)算50ETF、華夏中證動漫游戲ETF、華富中證人工智能產(chǎn)業(yè)ETF分別上漲了7.6%、6.65%和5.87%。 

　　對于AI板塊近期表現(xiàn)較好的原因，德邦基金基金經(jīng)理雷濤分析稱，科技成長板塊在今年1月中上旬跌幅較大，春節(jié)前市場出現(xiàn)企穩(wěn)跡象，整體科技板塊有強(qiáng)烈的反彈訴求。與此同時(shí)，春節(jié)期間海外AI和半導(dǎo)體相關(guān)標(biāo)的表現(xiàn)較好，提升了市場對科技成長板塊的預(yù)期，Sora的發(fā)布顯示AI在多模態(tài)上的進(jìn)展又上新的臺階，進(jìn)一步推動了算力、視頻應(yīng)用等領(lǐng)域的發(fā)展，使得相關(guān)公司受到市場追捧。 

　　AI算力有望受益 

　　AI大模型的不斷迭代將會對行業(yè)產(chǎn)生哪些影響，今年的市場是否會再現(xiàn)去年AI的火熱行情呢？ 

　　中歐基金基金經(jīng)理宋巍巍表示，Sora的發(fā)布代表了AI大模型從一維向二維的進(jìn)階，實(shí)現(xiàn)了底層模型對物理世界的真實(shí)模擬。比如，自動駕駛能夠通過感知器和執(zhí)行器與其所處的環(huán)境進(jìn)行實(shí)時(shí)互動，未來自動駕駛領(lǐng)域、機(jī)器人等人工智能應(yīng)用領(lǐng)域有望實(shí)現(xiàn)較大突破。此外，算力芯片作為基礎(chǔ)設(shè)施，未來互聯(lián)網(wǎng)大廠將產(chǎn)生大量算力芯片需求，會利好相關(guān)企業(yè)。 

　　財(cái)通基金也認(rèn)為，從全球來看，AI依然引領(lǐng)著科技成長的方向。Sora的問世是AI多模態(tài)的歷史性跨越，由此展開的應(yīng)用或?qū)⒔永m(xù)發(fā)展。而AI的長期發(fā)展將持續(xù)拉升算力空間，光模塊作為全球AI算力基建中的核心部分有望深度受益，未來兩年光模塊業(yè)務(wù)將實(shí)現(xiàn)高增長，頭部公司在2024年或?qū)�獲得更高估值。