藍(lán)鯨新聞9月6日訊（記者 石雨）眾誠汽車保險(xiǎn)股份有限公司（下稱“眾誠保險(xiǎn)”）一筆9.917%股權(quán)轉(zhuǎn)讓困局，時(shí)隔近7年終迎來解題答案。近日，據(jù)眾誠保險(xiǎn)公告，早在2017年12月，擬受讓眾誠保險(xiǎn)2.25億股份的上海靈秀實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司（下稱“上海靈秀”），在今年初監(jiān)管明確不達(dá)資質(zhì)，不予許可股權(quán)變更后，近日擬將所持2.25億股股權(quán)，通過大宗交易方式轉(zhuǎn)讓給新股東廣州金融控股集團(tuán)有限公司（下稱“廣州金控”）。 

　　解決股權(quán)困局之外，經(jīng)營層面，眾誠保險(xiǎn)當(dāng)前業(yè)務(wù)端在新能源車險(xiǎn)、智能網(wǎng)聯(lián)汽車保險(xiǎn)領(lǐng)域?qū)で髣?chuàng)新，但也面臨如何突破的挑戰(zhàn)。此外，眾誠保險(xiǎn)去年由盈轉(zhuǎn)虧，對(duì)于如何扭虧，眾誠保險(xiǎn)從深耕車險(xiǎn)業(yè)務(wù)、優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)以及數(shù)字化賦能方面作出回應(yīng)。 

　　“未核準(zhǔn)”股東上海靈秀將離場，新入國資廣州金控

　　藍(lán)鯨新聞?dòng)浾咦⒁獾�，近日，新三板掛牌保險(xiǎn)公司眾誠保險(xiǎn)公告，9月2日，上海靈秀通過大宗交易方式轉(zhuǎn)讓所持眾誠保險(xiǎn)2.25億股股權(quán)，持股比例由9.917%變更為0%，廣州金控承接該筆股份。 

　　事實(shí)上，上海靈秀目前持股也并未已落地。早在2017年11月，眾誠保險(xiǎn)原發(fā)起人之一的廣東粵財(cái)信托有限公司（下稱“粵財(cái)信托”）出于自身經(jīng)營戰(zhàn)略調(diào)整需要，在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所掛牌轉(zhuǎn)讓眾誠保險(xiǎn)2.25億股股份，同年12月，上海靈秀與粵財(cái)信托簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，約定以4.545億元轉(zhuǎn)讓該筆股權(quán)，股權(quán)在12月完成陸續(xù)進(jìn)行交割。 

　　但該筆股權(quán)交易一直未獲監(jiān)管批準(zhǔn)，直到2024年1月，金融監(jiān)管總局廣東監(jiān)管局公布關(guān)于不予許可眾誠保險(xiǎn)股東股權(quán)變更的批復(fù)顯示，上海靈秀2021年與2022年均無營業(yè)收入，也均未盈利，上海靈秀股權(quán)交易所使用的資金向上穿透追溯資金來源為第三方拆借款，非自有資金。綜上，上海靈秀不符合保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)Ⅱ類股東的條件。

（眾誠保險(xiǎn)當(dāng)前股權(quán)結(jié)構(gòu)：圖源：2024年第2季度償付能力報(bào)告）

　　從官網(wǎng)信息來看，上海靈秀成立于2014年，定位于“專注于長期結(jié)構(gòu)性價(jià)值投資的公司”， 投資了先進(jìn)制造實(shí)業(yè)、能源、保險(xiǎn)、金融科技、企業(yè)服務(wù)等領(lǐng)域企業(yè)。 

　　“監(jiān)管部門始終重視并持續(xù)強(qiáng)化對(duì)保險(xiǎn)公司股東資質(zhì)的考核與審批”，業(yè)內(nèi)人士分析，通過對(duì)股東財(cái)務(wù)狀況、資金來源、誠信記錄等嚴(yán)格審查，推動(dòng)公司治理領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)防控，筑牢防火墻。 

　　在監(jiān)管明確不予許可的背景之下，該筆股權(quán)也需要“另謀出路”。成立于2006年的廣州金控，是廣州市委市政府整合市屬金融資產(chǎn)成立的國有金融控股平臺(tái)，截至2023年末，集團(tuán)凈資產(chǎn)668.53億元，形成國家金融、地方金融、金融科技、生物醫(yī)藥和實(shí)業(yè)資產(chǎn)五大業(yè)務(wù)板塊。 

　　對(duì)于引進(jìn)廣州金控集團(tuán)作為新投資者入股，眾誠保險(xiǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人向藍(lán)鯨新聞?dòng)浾弑硎�，這有利于優(yōu)化公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，推動(dòng)公司治理機(jī)制的進(jìn)一步完善，為企業(yè)后續(xù)穩(wěn)健發(fā)展奠定良好基礎(chǔ)；同時(shí)能借助股東豐富的資源優(yōu)勢，提升公司專業(yè)運(yùn)營能力，發(fā)揮市屬國資的協(xié)同效益。 

　　眾誠保險(xiǎn)目前實(shí)控人為廣州市國資委，前十大股東中多為國有屬性股東，僅有資質(zhì)未核準(zhǔn)的上海靈秀，以及持股2.204%的廣州長隆集團(tuán)為民營股東。第一大股東為廣州汽車集團(tuán)股份有限公司，持股27.1%；廣州開發(fā)區(qū)控股集團(tuán)有限公司持股20%；廣汽零部件有限公司與廣汽商貿(mào)有限公司分別持股13.223%，兩家公司與廣汽集團(tuán)為一致行動(dòng)人 。若此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓獲批，廣州金控將成為次于廣汽集團(tuán)（含關(guān)聯(lián)方）、廣州開發(fā)區(qū)控股之后的第三大股東。 

　　眾誠保險(xiǎn)發(fā)力新能源車險(xiǎn)、智能網(wǎng)聯(lián)汽車保險(xiǎn)，待賽道突圍

　　關(guān)于10%股權(quán)“懸浮”困局的解決，事實(shí)上在眾誠保險(xiǎn)今年年中工作會(huì)議中已有所透露。當(dāng)時(shí)，眾誠保險(xiǎn)黨委書記、董事長杜志堅(jiān)提出，要把握五大機(jī)遇，打造“百億眾誠”，機(jī)遇之一即是股權(quán)問題解決帶來的機(jī)遇。 

　　其余四項(xiàng)機(jī)遇則分別為新能源車發(fā)展機(jī)遇、“共享化”發(fā)展機(jī)遇、集團(tuán)出口戰(zhàn)略落地機(jī)遇、數(shù)字化轉(zhuǎn)型機(jī)遇。 

　　新能源車發(fā)展機(jī)遇列于第一項(xiàng)。作為專業(yè)汽車保險(xiǎn)公司，眾誠保險(xiǎn)以車險(xiǎn)為主，占比約80%。除車險(xiǎn)外，還推出了與車主或用車相關(guān)的非車險(xiǎn)產(chǎn)品，如汽車延長保修服務(wù)、產(chǎn)品置換險(xiǎn)、駕意險(xiǎn)等。 

　　在車險(xiǎn)的激烈競爭賽道中，眾誠保險(xiǎn)提出蓄能新能源車險(xiǎn)藍(lán)海。最新數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，眾誠保險(xiǎn)車險(xiǎn)保費(fèi)13.94億元，同比增長9.34%，其中新能源車險(xiǎn)保費(fèi)8.42億元，增速49%，新能源三電延保同比增長73.66%。 

　　但在新能源車險(xiǎn)市場快速崛起的同時(shí)，高成本、高風(fēng)險(xiǎn)、高賠付率帶來的承保壓力也需直面。據(jù)了解，由于新能源車起步快等特點(diǎn)，駕駛習(xí)慣與傳統(tǒng)駕駛方式有區(qū)別，存在“新手”適應(yīng)期風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致新能源車出險(xiǎn)頻度高，同時(shí)，新能源車目前零整比比燃油車要高，目前的維修成本也相應(yīng)高，導(dǎo)致整體賠付率升高。 

　　今年上半年，眾誠保險(xiǎn)賠付支出10.7億元，同比增長35.64%，其中車險(xiǎn)業(yè)務(wù)賠付支出9.7億元，同比增長37.28%。對(duì)于新能源車險(xiǎn)車險(xiǎn)賠付率的改善，眾誠保險(xiǎn)回應(yīng)表示，已上線新能源車定價(jià)模型對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行差異化定價(jià)，建立客戶運(yùn)營與風(fēng)險(xiǎn)減量閉環(huán)以降低用車成本。 

　　此外，從眾誠保險(xiǎn)的戰(zhàn)略來看，智能網(wǎng)聯(lián)汽車保險(xiǎn)也是其當(dāng)下的重點(diǎn)布局方向之一。眾誠保險(xiǎn)目前開發(fā)了智能網(wǎng)聯(lián)設(shè)備責(zé)任險(xiǎn)，并已與廣州祺宸科技有限公司就智能網(wǎng)聯(lián)車項(xiàng)目達(dá)成保險(xiǎn)合作，預(yù)計(jì)今年投保車次30臺(tái)，智能網(wǎng)聯(lián)設(shè)備責(zé)任保險(xiǎn)累計(jì)保障金額3億元。 

　　不可忽視的是，自動(dòng)駕駛汽車具有區(qū)別于傳統(tǒng)汽車的技術(shù)故障、算法錯(cuò)誤等風(fēng)險(xiǎn)，以及責(zé)任劃分的復(fù)雜性特征，數(shù)據(jù)隱私保護(hù)等問題，在給保險(xiǎn)公司提供創(chuàng)新方向的同時(shí)，也形成了區(qū)別于以往產(chǎn)品的難點(diǎn)，需要著力突破。 

　　虧損仍需破題，公司回應(yīng)：深耕車險(xiǎn)，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)等

　　業(yè)務(wù)布局之外，已保持5年盈利的眾誠保險(xiǎn)，還需面臨新增的虧損難題。 

　　2023年，眾誠保險(xiǎn)由盈轉(zhuǎn)虧，當(dāng)年凈利潤為-4128萬元。對(duì)此，其在年報(bào)中表示是因受資本市場波動(dòng)，投資收益未達(dá)預(yù)期等因素影響。今年上半年，公司凈利潤為-31.91萬元。 

　　近兩年，中小財(cái)險(xiǎn)公司整體面臨利潤表現(xiàn)不佳的難題，據(jù)藍(lán)鯨新聞?dòng)浾邔?duì)上半年非上市財(cái)險(xiǎn)公司業(yè)績梳理，共有23家出現(xiàn)虧損，且均虧損不足億元。業(yè)內(nèi)分析，一方面在于自然災(zāi)害多發(fā)，據(jù)應(yīng)急管理部數(shù)據(jù)，上半年各種自然災(zāi)害共造成直接經(jīng)濟(jì)損失931.6億元，與去年同期382.3億元相比大增。同時(shí)，相比去年同期，今年汽車出行率提升，出險(xiǎn)率對(duì)應(yīng)有所提升；此外，投資收益下行對(duì)利潤表現(xiàn)的影響也形成行業(yè)性因素。 

　　除前文提及眾誠保險(xiǎn)賠付支出同比增長35.6%外，公司投資表現(xiàn)也亟待優(yōu)化，上半年投資收益率0.99%，低于行業(yè)平均水平。 

　　對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士分析，財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)降低成本的主要路徑在于擴(kuò)大規(guī)模，攤銷成本，對(duì)于中小財(cái)險(xiǎn)公司而言不算容易，而一旦當(dāng)資本市場波動(dòng)，投資收益表現(xiàn)不佳時(shí)，很容易由盈轉(zhuǎn)虧或擴(kuò)大虧損。 

　　對(duì)于如何挽虧，眾誠保險(xiǎn)在接受藍(lán)鯨新聞?dòng)浾卟稍L時(shí)表示，一方面是持續(xù)深耕車險(xiǎn)主業(yè)，聚焦新能源車險(xiǎn)市場，優(yōu)化新能源業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型，2024年第二季度在公司業(yè)務(wù)占比超50%；引入客戶分級(jí)管理制度提供差異化、定制化保險(xiǎn)服務(wù)；上半年車險(xiǎn)綜合成本率同比下降2.5個(gè)百分點(diǎn)。另一方面優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，要做大非車險(xiǎn)效益險(xiǎn)種，大力發(fā)展與新能源車及產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)。 

　　上半年數(shù)據(jù)，眾誠保險(xiǎn)非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)綜合成本率同比下降9.9個(gè)百分點(diǎn)。不過，保費(fèi)規(guī)模未有突破，非車險(xiǎn)保費(fèi)收入3.95億元，同比下滑0.32%。 

　　同時(shí)，關(guān)于利潤優(yōu)化，眾誠保險(xiǎn)還強(qiáng)調(diào)要以數(shù)字化賦能業(yè)務(wù)發(fā)展，對(duì)接廣汽整車廠APP打通線上化直銷模式，融入數(shù)字化汽車品牌用戶生態(tài)，提升服務(wù)質(zhì)效和優(yōu)化運(yùn)營成本。