《投資時(shí)報(bào)》研究員 方悅

　　中外合資險(xiǎn)企工銀安盛人壽保險(xiǎn)有限公司（下稱工銀安盛人壽）最近有點(diǎn)煩。

　　6月17日，銀保監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露了15張罰單。工銀安盛人壽安徽分公司被安徽銀保監(jiān)局予以警告并罰款51萬元，14名相關(guān)責(zé)任人合計(jì)被罰35萬元。上述處罰涉及的主要違法違規(guī)事由包括財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不真實(shí)、跨省經(jīng)營保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

　　業(yè)績方面，2021年工銀安盛人壽的凈利潤實(shí)現(xiàn)較大幅度增長，同比增幅達(dá)34.75%。但2022年第一季度，該公司凈利潤卻同比大降逾八成。

　　《投資時(shí)報(bào)》研究員注意到，近幾年工銀安盛人壽的營收增速波動(dòng)較大，2018年和2020年甚至出現(xiàn)負(fù)增長。

　　償付能力方面，年報(bào)顯示，2017年末—2021年末，工銀安盛人壽的核心和綜合償付能力充足率持續(xù)下滑，從2017年末的237%逐步降至2021年末159%，遠(yuǎn)低于行業(yè)平均水平。在償二代二期規(guī)則開始實(shí)施的背景下，2022年第一季度，工銀安盛人壽的核心償付能力充足率降低44個(gè)百分點(diǎn)至115%，下季度預(yù)測數(shù)還會(huì)進(jìn)一步下行。

　　公開資料顯示，工銀安盛人壽由中國工商銀行、法國安盛集團(tuán)、中國五礦集團(tuán)等中外股東合資組建，于2012年7月正式成立。截至2021年末，該公司資產(chǎn)總額為2584.03億元，負(fù)債總額為2389.11億元。

　　就上述罰單、業(yè)績、償付能力等問題，《投資時(shí)報(bào)》向工銀安盛人壽發(fā)送了溝通函，但截至發(fā)稿尚未收到回復(fù)。

　　15張罰單直指兩項(xiàng)違規(guī)行為

　　6月17日，銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)一連披露15張指向工銀安盛人壽的罰單，其中1張針對機(jī)構(gòu)，14張針對個(gè)人。

　　皖銀保監(jiān)罰決字〔2022〕53號(hào)文件顯示，工銀安盛人壽安徽分公司因存在“財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不真實(shí)、跨省經(jīng)營保險(xiǎn)業(yè)務(wù)”兩項(xiàng)違法違規(guī)事實(shí)，被安徽銀保監(jiān)局予以警告并罰款51萬元。

　　一同被罰的還包括該分公司時(shí)任總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)部經(jīng)理、銀保業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人、個(gè)險(xiǎn)業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人等14位相關(guān)責(zé)任人。上述人員均被予以警告，并罰款1萬—8萬元不等，共計(jì)罰款35萬元。

　　除此之外，今年上半年工銀安盛人壽還領(lǐng)過多張罰單。

　　5月30日，銀保監(jiān)會(huì)披露工銀安盛人壽河北分公司因“人身保險(xiǎn)客戶信息不真實(shí)”，被河北銀保監(jiān)局處15萬元罰款；該分公司時(shí)任總經(jīng)理助理、銀保業(yè)務(wù)部經(jīng)理杜愷被予以警告并罰款3萬元。

　　4月11日，銀保監(jiān)會(huì)披露，因“保險(xiǎn)代理人代替投保人簽訂保險(xiǎn)合同”，工銀安盛人壽陜西分公司被陜西銀保監(jiān)局給予警告并處0.5萬元罰款，康迎偉被給予警告并罰款0.2萬元。

　　營收波動(dòng)較大

　　2021年，工銀安盛人壽營業(yè)收入為579.69億元，同比增1.26%；營業(yè)支出為562.68億元，同比微增0.57%；凈利潤實(shí)現(xiàn)較大幅度增長，同比增34.75%至16.92億元。

　　該公司去年凈利潤增長超三成似乎表現(xiàn)不錯(cuò)，但值得注意的是，從收入端來看，該公司的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入已連續(xù)兩年下滑。

　　具體來看，工銀安盛人壽2021年實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入465.74億元，同比下降2.90%，2020年同比下降11.52%。按險(xiǎn)種劃分，分紅壽險(xiǎn)作為該公司的第一大險(xiǎn)種，原保費(fèi)收入在2020年和2021年連續(xù)兩年減少，分別同比下滑29.65%、3.87%，拖累了該公司整體保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入。

　　在支出端，2021年工銀安盛人壽的退保金同比大增76.99%至45.04億元；保單紅利支出、手續(xù)費(fèi)及傭金支出也出現(xiàn)較大幅度的增長，分別同比增長40.98%、24.18%。

　　《投資時(shí)報(bào)》研究員通過查閱該公司年報(bào)發(fā)現(xiàn)，近幾年工銀安盛人壽的營業(yè)收入增長并不穩(wěn)定。數(shù)據(jù)顯示，2017年—2021年，該公司的營業(yè)收入分別為433.51億元、368.57億元、601.58億元、572.49億元、579.69億元，同比增長率分別為31.88%、-14.98%、63.22%、-4.84%、1.26%，呈現(xiàn)明顯波動(dòng)。

　　進(jìn)入2022年，據(jù)第一季度償付能力報(bào)告披露，該公司今年一季度實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入208.80億元，同比增長65.33%；但凈利潤與上年同期相比大幅下降，降幅達(dá)86.32%，僅為1.51億元。

　　2017年—2021年工銀安盛人壽營業(yè)收入情況（單位：億元）

　　數(shù)據(jù)來源：公司年報(bào)

　　償付能力充足率不及行業(yè)

　　《投資時(shí)報(bào)》研究員注意到，工銀安盛人壽的償付能力充足率連續(xù)多年下降。年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2017年末—2021年末，該公司的綜合和核心償付能力充足率依次為237%、230%、187%、173%、159%。

　　據(jù)銀保監(jiān)會(huì)公布的《2021年保險(xiǎn)業(yè)償付能力狀況表》顯示，2021年四季度末，人身險(xiǎn)公司的綜合償付能力充足率為222.5%，核心償付能力充足率為211.7%�？梢姡�工銀安盛人壽的償付能力充足率遠(yuǎn)不及行業(yè)水平。

　　據(jù)2022年第一季度償付能力報(bào)告顯示，今年第一季度末，工銀安盛人壽的綜合償付能力充足率為177%，與上一季度（為償二代一期監(jiān)管規(guī)則下的數(shù)據(jù)，下同）相比上升18個(gè)百分點(diǎn)；核心償付能力充足率為115%，與上一季度相比降低44個(gè)百分點(diǎn)。而下季度預(yù)測數(shù)則分別下降至169%和112%。

　　風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)方面，工銀安盛人壽2021年第四季度風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)結(jié)果由此前的A類下降為B類。

　　需要說明的是，2022年第一季度起正式實(shí)施《保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管規(guī)則（Ⅱ）》，即償二代二期。新規(guī)在償二代一期的基礎(chǔ)上，新增了市場風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)的穿透計(jì)量（7號(hào)規(guī)則）、資本規(guī)劃（14號(hào)規(guī)則）、勞合社（中國）（20號(hào)規(guī)則）等三個(gè)規(guī)則，由原來的17項(xiàng)監(jiān)管規(guī)則增至20項(xiàng)。新規(guī)對保險(xiǎn)公司實(shí)際資本和最低資本的計(jì)量發(fā)生重大變化，進(jìn)而影響償付能力。

　　工銀安盛人壽也在2022年第一季度償付能力報(bào)告中表示，償付能力變化的主要原因包括四個(gè)方面：一是監(jiān)管規(guī)則的切換，償二代二期新增資本分級(jí)要求，帶來核心償付能力充足率的下降；二是該公司于2022年第一季度發(fā)行50億資本補(bǔ)充債券，提升了綜合償付能力充足率；三是一季度新業(yè)務(wù)的開展和新增投資帶來了各類風(fēng)險(xiǎn)最低資本的增加；四是一季度權(quán)益市場波動(dòng)性增加，同時(shí)負(fù)債準(zhǔn)備金曲線仍保持下行趨勢，外部市場環(huán)境對公司的償付能力充足率也帶來了一定影響。