藍(lán)鯨保險(xiǎn)關(guān)注到，日前，海保人壽保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“海保人壽”）披露變更股東的公告，舜元建設(shè)（集團(tuán)）有限公司（以下簡(jiǎn)稱“舜元建設(shè)”）擬將所持的12%股權(quán)全數(shù)轉(zhuǎn)讓給海馬投資集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“海馬投資”），前者退出股東行列，后者持股比例從20%提升至32%，成為海保人壽單一第一大股東。 

　　值得關(guān)注的是，今年3月，來(lái)自股東“海馬系”的趙樹(shù)華出任海保人壽第二任董事長(zhǎng)。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，隨著趙樹(shù)華的履新，以及未來(lái)海馬投資對(duì)海保人壽股權(quán)的增持，大股東對(duì)于海保人壽的控制有望加強(qiáng)，管理層和股東的變化，能否賦予海保人壽發(fā)展“新”局面，也值得關(guān)注。 

　　或因收回投資，發(fā)起股東舜元建設(shè)擬出清股權(quán) 

　　公開(kāi)資料顯示，舜元建設(shè)成立于2005年，主要服務(wù)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)，建設(shè)大型商辦項(xiàng)目、住宅項(xiàng)目、基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目、市政公用項(xiàng)目、主題公園項(xiàng)目等， 

　　2017年，舜元建設(shè)參與籌建海保人壽，為8家發(fā)起股東之一。彼時(shí)，海馬投資、海思科(002653.SZ)、易聯(lián)眾(300096.SZ)均持股20%，深圳智信利達(dá)持股13.3%，舜元建設(shè)持股12%，仲山裕華投資、海南新建橋、本源建投均持股4.9%。 

　　此次股權(quán)變更方案中，舜元建設(shè)擬將其所持有的海保人壽全部股權(quán)（18000萬(wàn)股）轉(zhuǎn)讓給海馬集團(tuán)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，舜元建設(shè)不再持有股權(quán)，海馬集團(tuán)持股比例從此前的30000萬(wàn)股上升至48000萬(wàn)股，持股比例提高至32%，從并列第一大股東躍升為單一第一大股東。目前，上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜尚待監(jiān)管批復(fù)同意。 

　　作為一家年輕的保險(xiǎn)企業(yè)，海保人壽注冊(cè)資本15億元，是首家在海南籌建開(kāi)業(yè)的保險(xiǎn)法人機(jī)構(gòu)，目前僅有省內(nèi)三家分支機(jī)構(gòu)。由于成立時(shí)間不長(zhǎng)，此次股權(quán)變更也是海保人壽成立以來(lái)的首次。 

　　一位保險(xiǎn)公司管理人士在接受藍(lán)鯨保險(xiǎn)采訪時(shí)表示，從過(guò)往實(shí)踐來(lái)看，壽險(xiǎn)公司發(fā)展需要持續(xù)的資本金投入，且難以在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)盈利，股東要有長(zhǎng)期投入和長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)的思維。尤其是受經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和疫情影響，可以預(yù)見(jiàn)壽險(xiǎn)行業(yè)和壽險(xiǎn)公司會(huì)面臨短期困難，個(gè)人新單業(yè)務(wù)面臨挑戰(zhàn)，粗放式的產(chǎn)品銷售難以為繼，要挖掘客戶更深層次的需求，為客戶提供全方位的產(chǎn)品服務(wù)，更考驗(yàn)公司的經(jīng)營(yíng)能力。 

　　“部分將保險(xiǎn)公司股權(quán)作為財(cái)務(wù)投資的股東，結(jié)合此前的投資預(yù)期和實(shí)現(xiàn)情況，可能對(duì)保險(xiǎn)業(yè)投資前景的預(yù)期發(fā)生變化，也可能出于自身發(fā)展因素退出在保險(xiǎn)業(yè)的投資，股權(quán)變更是必然現(xiàn)象”，上述保險(xiǎn)公司管理人士指出。 

　　藍(lán)鯨保險(xiǎn)關(guān)注到，舜元建設(shè)曾將所持的海保人壽股權(quán)進(jìn)行質(zhì)押融資。2020年1月，舜元建設(shè)將所持的12%股份出質(zhì)給北京諾利達(dá)健康科技有限公司，向諾利達(dá)借款28800萬(wàn)元提供質(zhì)押擔(dān)保，質(zhì)押期限為12個(gè)月，借款用途為日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)。從市場(chǎng)角度來(lái)看，保險(xiǎn)公司股權(quán)質(zhì)押融資是正常的商業(yè)行為，股東在資金短缺時(shí)，可將股權(quán)質(zhì)押給第三方，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)融資。 

　　上述保險(xiǎn)公司管理人士認(rèn)為，股權(quán)變更還是險(xiǎn)企對(duì)投資人進(jìn)行再選擇的機(jī)會(huì)，如果新股東與險(xiǎn)企的主業(yè)契合度更高，或能形成產(chǎn)業(yè)鏈上的協(xié)同效應(yīng)，那么對(duì)于險(xiǎn)企來(lái)說(shuō)，也是促進(jìn)發(fā)展的好機(jī)會(huì)。從行業(yè)來(lái)看，近年來(lái)保險(xiǎn)公司也加大了增資引戰(zhàn)的力度，除了對(duì)資本金的訴求，尋找可協(xié)同、可助益發(fā)展的新投資人也是重要原因。 

　　海保人壽展業(yè)范圍有限，產(chǎn)品問(wèn)題屢遭點(diǎn)名 

　　股權(quán)擬變更之外，近期，海保人壽還面臨著“換帥”。2022年3月23日，銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)趙樹(shù)華海保人壽董事長(zhǎng)的任職資格，為海保人壽第二任董事長(zhǎng)。 

　　公開(kāi)資料顯示，趙樹(shù)華來(lái)自海保人壽大股東代表的“海馬系”。公開(kāi)資料顯示，趙樹(shù)華歷任一汽海馬汽車有限公司科長(zhǎng)、財(cái)務(wù)部部長(zhǎng)，海馬汽車集團(tuán)股份有限公司財(cái)務(wù)總監(jiān)，海馬財(cái)務(wù)有限公司總經(jīng)理，海馬財(cái)務(wù)有限公司董事長(zhǎng)，海南海田小額貸款有限公司董事長(zhǎng)。 

　　不過(guò)，海保人壽上任董事長(zhǎng)、海保人壽籌備組組長(zhǎng)潘細(xì)亞目前仍為公司董事，今年1月，潘細(xì)亞因工作安排向董事會(huì)遞交辭職信。 

　　業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，隨著趙樹(shù)華的履新，以及未來(lái)海馬投資對(duì)海保人壽股權(quán)的增持，“海馬系”對(duì)于海保人壽的控制有望加強(qiáng)。據(jù)悉，海馬集團(tuán)旗下?lián)碛懈咝缕�車、產(chǎn)業(yè)鏈金融、文化會(huì)客廳三大產(chǎn)業(yè)板塊，總資產(chǎn)達(dá)400多億元。 

　　經(jīng)營(yíng)方面，設(shè)立之初，海保人壽定下發(fā)展目標(biāo)，意在通過(guò)保險(xiǎn)保障功能及財(cái)富管理技術(shù)，以消費(fèi)者為中心，以客戶需求為導(dǎo)向，結(jié)合海南當(dāng)?shù)鬲?dú)特的旅游、養(yǎng)老、醫(yī)療等資源優(yōu)勢(shì)，專注于大病醫(yī)療、養(yǎng)老護(hù)理、短期意外、終身壽等保險(xiǎn)保障產(chǎn)品，專注于提供更多元化的綜合服務(wù)。 

　　數(shù)據(jù)顯示，2018年至2020年，海保人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入分別為2.82億元、11.74億元、14.29億元，同期凈虧損0.57億元、0.97億元、1.18億元。2021年，海保人壽保費(fèi)收入8.92億元，同比下降37.58%，扭虧為盈，實(shí)現(xiàn)0.09億元的凈利潤(rùn)。 

　　今年一季度，海保人壽凈虧損0.11億元，公司實(shí)際資本降至10.59億元，較上季末實(shí)際資本減少1.08億元，實(shí)際資本下降的主要原因?yàn)橘Y本市場(chǎng)劇烈波動(dòng)，導(dǎo)致投資資產(chǎn)賬面浮虧，本季度凈資產(chǎn)減少1.62億元。 

　　一位保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士分析指出，從經(jīng)營(yíng)發(fā)展來(lái)看，海保人壽還是一家比較年輕的企業(yè)，由于展業(yè)范圍有限，加之互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)新規(guī)的限制，無(wú)法通過(guò)網(wǎng)銷渠道將業(yè)務(wù)向全國(guó)輻射，保費(fèi)快速上規(guī)模有相當(dāng)難度，“根據(jù)監(jiān)管要求，海保人壽開(kāi)業(yè)兩年內(nèi)只能在海南省開(kāi)展業(yè)務(wù)，現(xiàn)在已過(guò)兩年期限，但海保人壽的分支機(jī)構(gòu)仍在省內(nèi)范圍，可能是受管理水平、業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r和人才儲(chǔ)備影響，也可能是選擇采取相對(duì)穩(wěn)健保守的策略，先做好當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)。” 

　　值得關(guān)注的是，2020年至今，海保人壽的產(chǎn)品問(wèn)題先后三次在銀保監(jiān)會(huì)關(guān)于人身保險(xiǎn)產(chǎn)品問(wèn)題的通報(bào)中被“點(diǎn)名”，還需要加強(qiáng)產(chǎn)品合規(guī)性。 

　　2022年1月的通報(bào)中，海保人壽報(bào)送的增額終身壽險(xiǎn)增額利率超過(guò)3.5%，易與產(chǎn)品定價(jià)利率混淆，存在噱頭營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)。 

　　2020年7月的通報(bào)中，海保人壽報(bào)送的某附加兩全保險(xiǎn)，費(fèi)率和現(xiàn)價(jià)計(jì)算考慮了主險(xiǎn)重疾發(fā)生率，但未對(duì)主、附險(xiǎn)比例關(guān)系進(jìn)行限制，在組合銷售時(shí)可能存在保險(xiǎn)產(chǎn)品異化為理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)隱患，產(chǎn)品組合銷售規(guī)則存在缺陷。 

　　2020年1月的通報(bào)中，海保人壽報(bào)送的部分健康保險(xiǎn)產(chǎn)品，條款中約定將等待期出現(xiàn)的癥狀或體征作為在等待期后發(fā)生保險(xiǎn)事故時(shí)的免責(zé)依據(jù)，而癥狀與體征均無(wú)客觀判定標(biāo)準(zhǔn)，侵害消費(fèi)者利益。（藍(lán)鯨保險(xiǎn) 李丹萍）