萬能險(xiǎn)再迎重磅新規(guī)！ 

　　10月20日，《國際金融報(bào)》記者從有關(guān)渠道獲悉，銀保監(jiān)會已于近期向各人身險(xiǎn)公司下發(fā)《萬能型人身保險(xiǎn)管理辦法（征求意見稿）》（下稱《辦法》）�！掇k法》圍繞經(jīng)營管理、產(chǎn)品管理、賬戶管理、資金運(yùn)用管理、銷售管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、信息披露、監(jiān)督管理等維度，對萬能險(xiǎn)市場制定了系統(tǒng)的要求與規(guī)范。 

　　“萬能險(xiǎn)進(jìn)一步規(guī)范，將對直保公司系統(tǒng)提出更高要求，這個并不難實(shí)現(xiàn)�！蹦硥垭U(xiǎn)再保公司精算師對《國際金融報(bào)》記者表示，“同時，對代理人的營銷思路影響也會很大，保險(xiǎn)責(zé)任的確定性越強(qiáng)，客戶自主性越高，代理人越難用以前那一套忽悠客戶�！� 

　　滬上某資深保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人透露，她早就不賣萬能險(xiǎn)了，笑稱，“萬能險(xiǎn)跟客戶解釋起來很麻煩，現(xiàn)在又有各項(xiàng)規(guī)范，不如增額終身壽來得香，簡單又確定�！� 

　　上述保險(xiǎn)精算師補(bǔ)充稱，《辦法》對行業(yè)目前的困局是個方向，畢竟百萬醫(yī)療險(xiǎn)賣得再多，保費(fèi)量有限，保險(xiǎn)行業(yè)還是需要大件均產(chǎn)品來支撐，關(guān)鍵是產(chǎn)品對客戶要有價值，光有亮點(diǎn)已經(jīng)不夠了。 

　　五年期限 鼓勵長期 

　　《辦法》首先明確了“萬能險(xiǎn)”的定義。所謂萬能險(xiǎn)，是指同時具備以下特征的人身保險(xiǎn)：一是在產(chǎn)品名稱中包含“（萬能型）”字樣；二是具有保險(xiǎn)保障功能，可不定期、不定額追加保險(xiǎn)費(fèi)，靈活調(diào)整保險(xiǎn)金額，以及領(lǐng)取部分或全部保單賬戶價值；三是設(shè)立單獨(dú)保單賬戶，且保單賬戶價值提供最低收益保證。萬能型年金保險(xiǎn)調(diào)整保險(xiǎn)金額或領(lǐng)取保單賬戶價值需符合相關(guān)監(jiān)管規(guī)定。 

　　針對產(chǎn)品管理，《辦法》中規(guī)定了萬能型保險(xiǎn)的產(chǎn)品類型、期限等。 

　　具體來看，產(chǎn)品類型方面，僅終身壽險(xiǎn)、兩全保險(xiǎn)和年金保險(xiǎn)可以設(shè)計(jì)成萬能保險(xiǎn)。另外，產(chǎn)品期限方面，萬能險(xiǎn)的保險(xiǎn)期限不得低于五年，也鼓勵保險(xiǎn)公司開發(fā)保險(xiǎn)期限二十年及以上的萬能險(xiǎn)，附加重疾險(xiǎn)、意外險(xiǎn)等。

　　有業(yè)內(nèi)人士向記者分析稱，萬能險(xiǎn)搭配附加保障型產(chǎn)品，一方面滿足客戶靈活的財(cái)務(wù)需求，另一方面為客戶提供一定的保障水平。這類產(chǎn)品沒有純保障型產(chǎn)品杠桿高，但兼有理財(cái)功能，靈活機(jī)動，對不斷擴(kuò)大的中產(chǎn)階級比較合適。 

　　結(jié)算利率動態(tài)調(diào)整 

　　針對賬戶管理，《辦法》對同廣大消費(fèi)者息息相關(guān)的萬年險(xiǎn)收益問題明確了詳細(xì)的操作和計(jì)算方法，包括結(jié)算利率確定、賬戶經(jīng)營、結(jié)算收益等。 

　　具體來看，結(jié)算利率確定方面，《辦法》指出，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)按照實(shí)際投資情況及對未來預(yù)期動態(tài)調(diào)整結(jié)算利率；如若出現(xiàn)年度累計(jì)或月度財(cái)務(wù)投資收益率連續(xù)三個月小于實(shí)際結(jié)算利率、特別儲備余額不能彌補(bǔ)投資收益率與實(shí)際結(jié)算利率的年內(nèi)累計(jì)差額等情況，當(dāng)月實(shí)際結(jié)算利率應(yīng)當(dāng)不高于最低保證利率與當(dāng)月財(cái)務(wù)投資收益率的較大者。 

　　賬戶經(jīng)營方面，保險(xiǎn)公司不得以萬能單獨(dú)賬戶的資金與保險(xiǎn)公司的其他資產(chǎn)或其他賬戶進(jìn)行不正當(dāng)交易和利益輸送；應(yīng)當(dāng)用萬能單獨(dú)賬戶資產(chǎn)的真實(shí)投資收益進(jìn)行保單利益結(jié)算，不得通過調(diào)整賬戶資產(chǎn)、調(diào)高賬戶資產(chǎn)價值等方式虛增賬戶投資收益。 

　　結(jié)算收益方面，《辦法》對特別儲備的使用進(jìn)行了明確規(guī)定。保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)對萬能單獨(dú)賬戶提取特別儲備，用于平滑保單持有人未來的結(jié)算收益。特別儲備的計(jì)提不得為負(fù)，只能來自于實(shí)際投資收益歸屬于保單持有人的部分與結(jié)算利息之差的積累。特別儲備若連續(xù)四個季度超過萬能單獨(dú)賬戶價值的10%，超出的部分應(yīng)作為萬能單獨(dú)賬戶結(jié)算收益，在本季度及未來三個季度內(nèi)平滑分配給保單持有人。

　　資產(chǎn)投資設(shè)上下限 

　　針對資金運(yùn)用管理，為有效防控風(fēng)險(xiǎn)，《辦法》對萬能險(xiǎn)資金不同類別的投資做出了嚴(yán)格規(guī)定：流動性資產(chǎn)的投資余額不得低于賬戶價值的5%；未上市權(quán)益類資產(chǎn)、不動產(chǎn)類資產(chǎn)和其他金融資產(chǎn)的投資余額不得超過賬戶價值的50%，其中單一項(xiàng)目的投資余額不得超過賬戶價值的10%。 

　　《辦法》還指出，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格控制高風(fēng)險(xiǎn)（類）資產(chǎn)投資比例、行業(yè)和單一品種以及單一交易對手投資比例等，密切監(jiān)控相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)敞口，確保其在自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力和資本覆蓋能力之內(nèi)。

　　銷售人員需有1年以上保險(xiǎn)銷售經(jīng)驗(yàn) 

　　針對銷售管理，《辦法》對銷售人員資質(zhì)、銷售行為等進(jìn)行了明確要求。 

　　銷售人員硬性資質(zhì)方面，保險(xiǎn)公司萬能險(xiǎn)銷售人員應(yīng)具有1年以上保險(xiǎn)銷售經(jīng)驗(yàn)，并無不良記錄；接受過必要的專項(xiàng)培訓(xùn)，并通過專項(xiàng)測試。 

　　銷售行為規(guī)范方面，《辦法》強(qiáng)調(diào)了萬能險(xiǎn)產(chǎn)品的“保險(xiǎn)”屬性，規(guī)定保險(xiǎn)公司銷售萬能險(xiǎn)產(chǎn)品，不得使用“利息”“預(yù)期收益”等詞語宣傳產(chǎn)品；不得將萬能險(xiǎn)產(chǎn)品與其他金融產(chǎn)品進(jìn)行混同；不得為萬能險(xiǎn)產(chǎn)品提供間接或隱性擔(dān)保；不得為謀取機(jī)構(gòu)或人員的利益，誘導(dǎo)投保人退保，變相縮短產(chǎn)品實(shí)際存續(xù)期限等。

　　演示利率上限下調(diào) 

　　最后，《辦法》進(jìn)一步強(qiáng)化信息披露與監(jiān)督管理。 

　　演示利率方面，《辦法》指出，保險(xiǎn)公司在產(chǎn)品說明書等材料中演示保單利益時，高、中、低三檔假設(shè)結(jié)算利率分別不得高于5.5%、4%和最低保證利率。較2009年《人身保險(xiǎn)新型產(chǎn)品信息披露管理辦法》中的6%、4.5%均下調(diào)了0.5個百分點(diǎn)。 

　　監(jiān)管方面，《辦法》要求，保險(xiǎn)公司向銀保監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)提交萬能險(xiǎn)經(jīng)營情況年度報(bào)告，于次年3月1日前與年度產(chǎn)品總結(jié)報(bào)告一同報(bào)送，報(bào)告內(nèi)容包括業(yè)務(wù)經(jīng)營情況、回溯情況、年度風(fēng)險(xiǎn)評估情況等。

　　記者了解到，萬能險(xiǎn)自本世紀(jì)初在中國首次出現(xiàn)，由于其繳費(fèi)靈活、保額可調(diào)整、保單賬戶價值領(lǐng)取方便等優(yōu)勢受到消費(fèi)者的青睞。 

　　2012-2016年險(xiǎn)資運(yùn)用逐步放開，中小型保險(xiǎn)公司銷售高現(xiàn)價萬能險(xiǎn)推動，萬能險(xiǎn)迎來了超高速發(fā)展期。萬能險(xiǎn)快速發(fā)展?jié)摬剌^大的風(fēng)險(xiǎn)隱患，個別保險(xiǎn)公司把產(chǎn)品設(shè)計(jì)成期限短、保障低的純理財(cái)型產(chǎn)品；把萬能險(xiǎn)作為融資工具，資產(chǎn)負(fù)債嚴(yán)重錯配，給公司自身帶來現(xiàn)金流等風(fēng)險(xiǎn)，影響了資本市場秩序等等。本次《辦法》的出臺，填補(bǔ)了萬能險(xiǎn)一直以來的監(jiān)管漏洞，萬能險(xiǎn)市場將逐步規(guī)范，回歸保障本源，迎來新的發(fā)展階段。