原標(biāo)題：新規(guī)事關(guān)幾億投保人，速查！你買的保單有這7家嗎？

　　“你看，我們公司的償付能力很高的�！痹诒ｋU(xiǎn)營銷員進(jìn)行推銷時(shí)，總忘不了強(qiáng)調(diào)這句話，以顯示自己公司“靠譜”。償付能力事關(guān)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營穩(wěn)定，也是保險(xiǎn)監(jiān)管的重要核心指標(biāo)。隨著償付能力新規(guī)重磅落地，保險(xiǎn)公司將面臨更嚴(yán)格的監(jiān)管。

　　第一財(cái)經(jīng)記者獲悉，配合2016年開始正式實(shí)施的“償二代”（中國風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向的償付能力監(jiān)管體系），時(shí)隔13年后修訂的新《保險(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定》（下稱《管理規(guī)定》）于1月25日發(fā)布，并將于3月1日正式執(zhí)行。

　　根據(jù)《管理規(guī)定》的償付能力達(dá)標(biāo)“門檻”，第一財(cái)經(jīng)記者梳理了在中國保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會公布的近200家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)最新償付能力報(bào)告，發(fā)現(xiàn)如果以保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的最新已發(fā)布報(bào)告作為參照，有6家保險(xiǎn)公司目前未達(dá)標(biāo)，分別是：長安責(zé)任保險(xiǎn)、百年人壽、君康人壽、前海人壽、中法人壽及渤海人壽，除中法人壽償付能力充足率為負(fù)數(shù)之外，其他幾家的原因均為風(fēng)險(xiǎn)綜合評級結(jié)果在B類以下。另外，安心財(cái)險(xiǎn)因去年10月償付能力充足率出現(xiàn)負(fù)數(shù)而被監(jiān)管處罰停止車險(xiǎn)新業(yè)務(wù)，因此以其10月末的指標(biāo)為參考也未達(dá)標(biāo)。

　　7家險(xiǎn)企不達(dá)標(biāo)

　　與2008年“償一代”下的版本相比，此次《管理規(guī)定》最大的變化即根據(jù)“償二代”的標(biāo)準(zhǔn)，將償付能力監(jiān)管指標(biāo)從過去單一的“償付能力充足率不低于100%”拓展到三大部分：核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率、風(fēng)險(xiǎn)綜合評級。

　　根據(jù)《管理規(guī)定》，保險(xiǎn)公司需要同時(shí)達(dá)到核心償付能力充足率不低于50%、綜合償付能力充足率不低于100%，以及風(fēng)險(xiǎn)綜合評級在B類及以上三大要求才算償付能力達(dá)標(biāo)。

　　第一財(cái)經(jīng)記者查看了在中國保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會披露的近200家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的最新償付能力報(bào)告，發(fā)現(xiàn)其中有6家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在2020年第三季度的表現(xiàn)并未達(dá)到以上標(biāo)準(zhǔn)，其中包括長安責(zé)任保險(xiǎn)1家財(cái)險(xiǎn)公司及百年人壽、君康人壽、前海人壽、中法人壽、渤海人壽5家人身險(xiǎn)公司。記者查詢這6家險(xiǎn)企的官網(wǎng)，截至發(fā)稿，均未發(fā)布2020年第四季度的償付能力報(bào)告。

　　這6家險(xiǎn)企在第三季度披露的最近一期（即2020年第二季度）風(fēng)險(xiǎn)綜合評級均在B類之下，因此均未達(dá)到《管理規(guī)定》的達(dá)標(biāo)線，其中，中法人壽更是為最低的D級。而從核心償付能力充足率以及綜合償付能力充足率兩項(xiàng)指標(biāo)50%及100%的達(dá)標(biāo)線來看，上述6家險(xiǎn)企中除了流動性枯竭持續(xù)多時(shí)的中法人壽之外，其他5家均呈達(dá)標(biāo)狀態(tài)。

　　風(fēng)險(xiǎn)綜合評級與多項(xiàng)因素有關(guān)，包括償付能力充足率、流動性覆蓋率、操作風(fēng)險(xiǎn)、資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)等等。從上述6家險(xiǎn)企的償付能力報(bào)告來看，風(fēng)險(xiǎn)綜合評級不達(dá)標(biāo)的原因也多種多樣，例如，長安責(zé)任保險(xiǎn)解釋是由于自身的流動性覆蓋率指標(biāo)在第二季度末出現(xiàn)暫時(shí)性下降影響；前海人壽和渤海人壽分別表示是由于自身的操作風(fēng)險(xiǎn)及資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)所致；百年人壽及君康人壽則均因綜合償付能力充足率未持續(xù)高于120%所致。而中法人壽由于資本金長期缺位，自2017年4月開始即出現(xiàn)流動性枯竭情形，并且人員配備不足，幾乎處于癱瘓狀態(tài)，亟需資本金“補(bǔ)血”復(fù)活。

　　在這6家險(xiǎn)企之外，盡管安心財(cái)險(xiǎn)在2020年第三季度償付能力指標(biāo)尚處于達(dá)標(biāo)狀態(tài)，但銀保監(jiān)會今年初發(fā)布的行政監(jiān)管措施決定書揭露了其10月在償付能力上的“滑鐵盧”。決定書數(shù)據(jù)顯示，安心財(cái)險(xiǎn)2020年10月末的核心及綜合償付能力充足率為-125.7%，被監(jiān)管責(zé)令增資、停止接受車險(xiǎn)新業(yè)務(wù)、董監(jiān)高管理人員降薪20%。

　　除此之外，《管理規(guī)定》明確，核心償付能力充足率低于60%或綜合償付能力充足率低于120%的保險(xiǎn)公司將為重點(diǎn)核查對象。從這個(gè)維度來看，富德生命人壽第三季度末120%的綜合償付能力充足率也是剛好“踩線”，而太保安聯(lián)健康等公司2020年第三季度的綜合償付能力充足率也沒有高出重點(diǎn)關(guān)注“門檻”太多。

　　如果償付能力不達(dá)標(biāo)會有什么后果？《管理規(guī)定》也給出了答案。對于償付能力充足率不達(dá)標(biāo)的公司，《管理規(guī)定》將監(jiān)管措施分為必須采取的措施和根據(jù)其風(fēng)險(xiǎn)成因選擇采取的措施。必須采取的措施包括：監(jiān)管談話；要求保險(xiǎn)公司提交預(yù)防償付能力充足率惡化或完善風(fēng)險(xiǎn)管理的計(jì)劃；限制董事、監(jiān)事和高級管理人員的薪酬水平；限制向股東分紅等。除上述必須采取的措施外，監(jiān)管部門還可以根據(jù)其償付能力充足率不達(dá)標(biāo)的具體原因，采取責(zé)令增加資本金、責(zé)令停止部分或全部新業(yè)務(wù)、責(zé)令調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、限制增設(shè)分支機(jī)構(gòu)等措施。對于采取上述措施后償付能力未明顯改善或進(jìn)一步惡化的，監(jiān)管部門依法采取接管、申請破產(chǎn)等監(jiān)管措施。

　　對于核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率達(dá)標(biāo)，但操作風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)中某一類或某幾類風(fēng)險(xiǎn)較大或嚴(yán)重的C類和D類保險(xiǎn)公司，監(jiān)管部門則應(yīng)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)成因和風(fēng)險(xiǎn)程度采取監(jiān)管措施。

　　償付能力對消費(fèi)者影響幾何？

　　償付能力關(guān)乎保險(xiǎn)公司的經(jīng)營穩(wěn)定，因此特別受到保險(xiǎn)消費(fèi)者的關(guān)注。

　　如果保險(xiǎn)公司償付能力不達(dá)標(biāo)，對已投保的消費(fèi)者有什么影響？保險(xiǎn)能賠嗎？消費(fèi)者投保時(shí)是否需要關(guān)注保險(xiǎn)公司的償付能力指標(biāo)？

　　中國社會科學(xué)院保險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究中心副主任王向楠對第一財(cái)經(jīng)表示，償付能力評估中對保險(xiǎn)公司各類型各期限的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益均做了保守穩(wěn)健的假設(shè)，所以保險(xiǎn)公司償付能力出現(xiàn)輕度不達(dá)標(biāo)，基本上不說明其難以正常履行保單責(zé)任。中國保險(xiǎn)監(jiān)管全面、嚴(yán)格且越發(fā)有前瞻性，所以不達(dá)標(biāo)的保險(xiǎn)公司通過修改保險(xiǎn)產(chǎn)品、調(diào)整投資領(lǐng)域、補(bǔ)充公司資本、提高管理技能、轉(zhuǎn)變發(fā)展戰(zhàn)略等方式，通常能自行渡過困難期、恢復(fù)正常。

　　“另外，中國保險(xiǎn)牌照還較為稀缺，所以保險(xiǎn)公司出現(xiàn)了一般程度的償付預(yù)警，應(yīng)當(dāng)能較快吸引到新的股東來注資。如果監(jiān)管部門預(yù)計(jì)保險(xiǎn)公司的償付困難很嚴(yán)重或者將會持續(xù)，可以接管該公司，保證正常運(yùn)轉(zhuǎn)，這方面已有幾次成功經(jīng)驗(yàn)。保險(xiǎn)業(yè)復(fù)業(yè)以來，中國保險(xiǎn)業(yè)的保單責(zé)任均得到了完全履行。中國2005年就建立了保障基金制度，對消費(fèi)者的保單權(quán)益設(shè)置有高水平的保障�！蓖跸蜷�稱。

　　不過，王向楠提醒，保險(xiǎn)消費(fèi)者也要關(guān)注一下公司的償付能力，因?yàn)榻鹑跇I(yè)各個(gè)領(lǐng)域都在打破“剛性兌付”，“也不能排除今后某一天，整頓或清算問題保險(xiǎn)公司時(shí)，其承諾的過高投資收益被‘打了個(gè)9折’的情況出現(xiàn)�！�

　　那么，償付能力充足率是越高越好嗎？一名保險(xiǎn)業(yè)資深人士對第一財(cái)經(jīng)記者表示，償付能力充足率是一個(gè)“時(shí)點(diǎn)數(shù)”，在“償二代”下，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)量、資本金等等因素均會影響償付能力充足率，例如在季度末保險(xiǎn)公司恰好增資，那這個(gè)季末的償付能力充足率就會很高。但償付能力充足率也并非越高越好，持續(xù)過高的償付能力充足率可能也顯示公司的資金運(yùn)用效率不高。第一財(cái)經(jīng)記者在梳理償付能力報(bào)告時(shí)發(fā)現(xiàn)，償付能力充足率高達(dá)1000%以上的公司，其風(fēng)險(xiǎn)綜合評級也并非都為A類。

　　王向楠也認(rèn)為，保險(xiǎn)公司償付能力處于較高水平后，再高也幾乎不影響履行保單責(zé)任的能力了；有些保單的期限長，購買時(shí)選擇了償付能力很高的公司，該公司幾十年后的償付能力不一定都會很高。因此，消費(fèi)者對于償付能力的關(guān)注適當(dāng)即可。而對于那些已經(jīng)投保的消費(fèi)者，如果發(fā)現(xiàn)或預(yù)計(jì)公司的償付能力有問題，建議也不要因此退保，因?yàn)橥吮�損失應(yīng)該比即使進(jìn)入最終清算階段的損失還大。