在低利率時代，很多投資者購買保險產品的目的是為了獲得高于銀行利息的回報。央行加息后，居民存款收益增加，保險的吸引力是否減少了？保險業(yè)如何應對升息影響，打好這場保險“保衛(wèi)戰(zhàn)”？
擺在保險業(yè)面前的挑戰(zhàn)是顯而易見的：由于我國對保險產品仍實行價格管制，規(guī)定壽險保單(包括含預定利率因素的長期健康險保單)的預定利率不超過年復利2.5%，目前各家壽險公司推出的產品大多只接近這個水平。
所謂“預定利率”，通俗地說就是保險公司提供給投保人或者消費者的回報率。預定利率越高，保險產品的競爭力則越強，保險公司也要承擔更多的經營風險。由于保單預定利率主要是參照銀行存款利率設置的，存款利率波動對固定收益的傳統(tǒng)保障型、儲蓄型壽險產品沖擊很大。加息可能誘發(fā)保戶退保而轉投其他金融投資品種。
目前我國壽險保費收入六成以上來自分紅、投連、萬能等投資型產品，傳統(tǒng)壽險產品占的比重已經很小。由于有了上次加息的應戰(zhàn)經驗，業(yè)界普遍認為，加息對保險業(yè)總體偏向利好。加息有利于提高保險資金運用整體收益率水平，投資型保單將隨息口上升而受惠。
眾所周知，不論傳統(tǒng)壽險還是新型壽險，考慮利率變化會對保險公司造成多大影響時，都要與該產品所匹配的投資組合相聯系。升息環(huán)境有利于提高保險公司投資可浮動利率協議存款的回報率。但是股票、基金等投資資產的收益率高低還要與資本市場環(huán)境相關。因此，投資組合的資產分配非常關鍵，直接影響保險公司的投資收益，如果投資收益率大于保單預定利率則產生“利差益”，反之則產生“利差損”。
長城人壽保險公司總經理助理李靜接受記者采訪時表示，此次加息更多地給壽險公司帶來的是積極影響，比如目前在銀行銷售的“主打”萬能型產品均具有投資保底和“息漲隨漲”功能，在利率變動時期優(yōu)勢凸顯。“當然，保險畢竟不同于一般金融投資品，其本質功能是提供風險保障，投保人應樹立長期保險保障的觀念。而無故退保也會給保戶自身帶來很大損失�！�
保監(jiān)會指出，面對當前新的利率政策，保險業(yè)必須繼續(xù)從四個方面努力：一是進一步加強產品創(chuàng)新；二是進一步增強保險產品的保障功能；三是進一步提高保險資金運用能力；四是努力提高保險服務質量和水平。
在保監(jiān)會的指導和推動下，從2004年7月開始，保險行業(yè)協會還牽頭啟動了由國內知名精算師組成的“壽險費率市場化改革課題組”，著手研究放松費率管制的問題。但一個普遍的觀點認為，目前國內壽險市場還只是一個初級市場，費率市場化條件并不具備。升息環(huán)境對保險產品形態(tài)、產品走向、預定利率等方面可能帶來的影響，尚待進一步觀察和研究。 |
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