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大師的風(fēng)采 — 旅行投資家羅杰斯

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2006年06月14日 13:20

    詹姆斯.羅杰斯是在1997年令東南亞國家聞風(fēng)喪膽的“量子基金”的合伙人，1968年詹姆斯.羅杰斯開始股票交易是僅有600美元，而到1971年他與喬治.索羅斯合伙組建“量子基金”，“量子基金”至今已成為最成功的套利基金。年僅37歲的詹姆斯.羅杰斯在1980年由于與喬治.索羅斯在對“量子基金”的發(fā)展方向和人生哲學(xué)的分歧而“退休”，令“量子基金”在1981年出現(xiàn)了首次22。9%的虧損了，而基金規(guī)�？s小了50%。而手握1400萬美元的詹姆斯.羅杰斯則開始新的投機生涯。詹姆斯.羅杰斯既是一位杰出的投資家，也是一位優(yōu)秀的大學(xué)教師。從1983年開始，他在哥倫比亞大學(xué)開設(shè)了最熱門的高級證券分析課程，連投資大行家巴菲特聽了他課后，也連聲叫好。目前，羅杰斯還擔(dān)任美國有線電視臺CNBC最受觀眾歡迎的節(jié)目“你的投資組合”的主持人。

    詹姆斯.羅杰斯畢業(yè)于耶魯大學(xué)和牛津大學(xué)，選擇投資管理行業(yè)開始了自己的職業(yè)投資生涯。最先在華爾街一家小公司當證劵分析師，喬治.索羅斯與他接觸過幾次，立即被他勤奮的工作態(tài)度和超人的工作能力所吸引，并且十分欣賞他的投資哲學(xué)和投資理論，1971年他們終于組建了華爾街最成功的投資基金“量子基金”。喬治.索羅斯專事買賣交易，詹姆斯.羅杰斯負責(zé)收集信息和分析，他將他那對待工作的熱忱以及超人的分析能力帶到了“量子基金”。兩人配合默契的成功合作，使得“量子基金”連續(xù)十年的年均收益率超過50%。

    詹姆斯.羅杰斯博覽群書，學(xué)識廣泛，他始終認為投資家最重要的素質(zhì)是獨立思考能力。他淵博的知識為他的獨立思考奠定了堅實的基礎(chǔ)。詹姆斯.羅杰斯向來都不重視華爾街的證券分析家。他認為：這些人隨大流，沒有人能靠隨大流而發(fā)財?shù)摹Ｒ酝孔踊鸪晒Φ脑蚓驮谟谟蓄A(yù)知別人尚未覺察的重大長期性變化和商業(yè)周期變化的本領(lǐng)。而現(xiàn)在詹姆斯.羅杰斯又持秉這種本領(lǐng)在證券界大獲收益。1974年，美國生產(chǎn)飛機和軍用設(shè)務(wù)的洛克航空公司的利潤大幅度下降，市場紛份傳言其即將破產(chǎn)，期間股票價格落花流水至破產(chǎn)的價位：2元。冷靜的羅杰斯從國際競爭格局中看到期，美國、蘇兩面三刀大國的軍事技術(shù)的較量必將愈演愈烈，美國政府必定會將巨大的注意力放在生產(chǎn)國防用的最優(yōu)良設(shè)備上。因此，洛克公司將會得到美國政府政策性的大力扶助。基于這種預(yù)見，在大量購入洛克公司的股票，不久后，洛克公司股票突然從寂靜中暴發(fā)，股價從2元升到120美元。

    詹姆斯.羅杰斯最為突出的特點是經(jīng)常在市場最瘋狂時，他的頭腦又出奇的冷靜，一直等待，直到市場開始以跳空缺口的方式運行，他又變成了一個果斷的沽空者。幾天后，人們就能看到原來那些瘋狂的者成了恐慌一族。正如他所說：“如果市場繼沿著不應(yīng)該的方向運行，特別是如果到了瘋狂的高潮，于是你就知道市場又將給你提供一個賺大錢的機會�！�1987年1月，當記者采訪詹姆斯.羅杰斯時，他就預(yù)見到期美國股市即將發(fā)生暴跌，因而適時賣空股票。1987年10月19日，美國股市崩盤，他的賣空操作又獲成功。

    把投資眼光投向整個世界市場，是現(xiàn)代投資家一個特殊性點。詹姆斯.羅杰斯是這方面的佼佼者。在挑選股票上，最關(guān)心的不是一個企業(yè)在下一季度將盈利多少，而是社會、經(jīng)濟、政治和軍事等到宏觀因素將對某一工業(yè)的命運產(chǎn)生什么樣的影響，行業(yè)景氣狀況將如何變化。只要投資者預(yù)測準確，而某一股票的市場與這種預(yù)見的價格相差甚遠，那么這就是最能贏利的股票。因此，羅杰斯的操作方法明了、快捷；一旦發(fā)覺某種長期性的政策變化和經(jīng)濟趨勢對某個行業(yè)有利時，立刻預(yù)見到該行業(yè)行將景氣，于是大量購買這個行業(yè)里的所有公司的股票。大手筆，痛快淋漓。1984年，外界極少關(guān)注，極少了解的奧地利股市暴跌到1961年的一半時，羅杰斯親往事奧地利實地考查�？b密的調(diào)查研究后，認定機會來了。他大量購買了奧地利企業(yè)的股票、債券。第二年，奧地利股市起死回生，奧地利股市指數(shù)在暴漲中上升了145%，羅杰斯在有斬獲，因此被人稱之為”奧地利股市之父�！闭爸^人棄我取”。

    為了在國際投資活動中穩(wěn)妥操勝券，詹姆斯.羅杰斯喜歡周游世界各國，探訪世界各地，體驗新生事物，接觸新人物。他把這些視為了解證券市場動態(tài)的一種最直接的方法。在1996年，他騎摩托車環(huán)游世界(除了北極和南極)，行程104700公里，打破了吉尼斯世界紀錄。這種把投資研究與旅游娛樂結(jié)合起來的方式使他的個人生活豐富多采，又為他的正確投資準備了有價值的第一手信息，并寫成了“騎摩托環(huán)球投資手記”。1996年5月，詹姆斯.羅杰斯再度訪問中國，他認為，20年后中國將成為頂天立地的世界經(jīng)濟強國，21世紀將是中國人的世紀。正如他以往事在國際投資經(jīng)歷上所作過的無數(shù)成功預(yù)見一樣，我們相信這也是一個非常英明的預(yù)測。

來源：中國經(jīng)濟網(wǎng)綜合