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如何看基金季報(bào)

打印本稿】 【進(jìn)入論壇】 【推薦朋友】 【關(guān)閉窗口 2007年07月24日 09:58
    7月流火,夏日炎炎,2007牛市征程過(guò)半,各家基金公司2007年的二季度報(bào)告也開(kāi)始相繼出爐了。如果你決定開(kāi)始介入基金投資或正持有基金,那就不妨認(rèn)真閱讀一下基金季度報(bào)告吧。

    在一份基金季報(bào)中,普通投資者很難也無(wú)需面面俱到,要重點(diǎn)關(guān)注的一般來(lái)說(shuō)是該基金產(chǎn)品的投資組合、投資策略、份額變化和凈值表現(xiàn)等。

    一看投資組合;鸬募緢(bào)將披露占基金凈值前十名的重倉(cāng)股明細(xì)和按行業(yè)分類的股票投資組合(債券和貨幣基金除外)。這是考察基金投資風(fēng)格和選股思路的重要依據(jù)。從重倉(cāng)個(gè)股的行業(yè)和特征可以在一定程度上看出基金經(jīng)理的投資偏好。你還可以通過(guò)持股集中度來(lái)看基金投資的分散度。此外,如果十大重倉(cāng)股每一季都出現(xiàn)過(guò)半數(shù)的新面孔,說(shuō)明該基金調(diào)倉(cāng)較為頻繁,基金經(jīng)理相對(duì)比較偏好短線操作。

    二看投資策略。在基金對(duì)于市場(chǎng)展望的闡述中,投資者可以清晰地了解該基金的投資思路以及對(duì)市場(chǎng)的分析和行業(yè)的配置策略等,作為自己投資的參考。

    三看份額變化。基金規(guī)模過(guò)大或者規(guī)模過(guò)小,對(duì)基金的投資組合流動(dòng)性、投資風(fēng)格、投資難度等都會(huì)存在不利影響,值得引起投資者注意。同時(shí)基金份額變化如果過(guò)于劇烈,則意味著出現(xiàn)了大規(guī)模的申購(gòu)與贖回,投資者可以結(jié)合市場(chǎng)情況去了解一下出現(xiàn)變動(dòng)的原因。

    四看凈值表現(xiàn)。在諸多凈值指標(biāo)中,基金凈值增長(zhǎng)指標(biāo)(包括凈值增長(zhǎng)率和累計(jì)凈值增長(zhǎng)率)是目前較為合理的評(píng)價(jià)基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的指標(biāo)。投資者通過(guò)將其與同期基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率進(jìn)行比較,可以了解基金實(shí)際運(yùn)作與基金合同規(guī)定基準(zhǔn)的差異程度,從而大致判斷基金的運(yùn)作績(jī)效。

    作為一只基金的季度“成績(jī)單”,季度報(bào)告可以讓投資者對(duì)該基金有一個(gè)比較清楚全面的認(rèn)識(shí),同時(shí)也可據(jù)此與其他基金進(jìn)行初步的橫向比較。但投資者也應(yīng)該認(rèn)識(shí)到,過(guò)往的業(yè)績(jī)并不能代表其未來(lái)的收益,更不能簡(jiǎn)單地以一個(gè)季度的業(yè)績(jī)論英雄。
 
來(lái)源:東方早報(bào)
數(shù)據(jù)載入中...
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