9月24日，國務院新聞辦舉行新聞發(fā)布會，介紹金融支持經(jīng)濟高質量發(fā)展有關情況。中國人民銀行行長潘功勝、金融監(jiān)管總局局長李云澤、中國證監(jiān)會主席吳清從加大貨幣政策調控的強度、營造安全穩(wěn)定的金融環(huán)境、健全投資和融資相協(xié)調的資本市場功能等多個角度，對社會關心的熱點問題進行了回應。

　　增強資本市場內在穩(wěn)定性

　　股市是宏觀經(jīng)濟的風向標，近期受多重因素影響，A股市場表現(xiàn)較為疲弱，對于穩(wěn)定市場預期、提振微觀主體信心、實現(xiàn)全年經(jīng)濟社會發(fā)展目標形成挑戰(zhàn)。

　　為支持股市穩(wěn)定發(fā)展，提振投資者信心，人民銀行創(chuàng)設了新的結構性貨幣政策工具。潘功勝表示，在借鑒國際經(jīng)驗以及人民銀行自身過往實踐的基礎上，人民銀行與證監(jiān)會、金融監(jiān)管總局協(xié)商，創(chuàng)設兩項結構性貨幣政策工具：一是創(chuàng)設證券、基金、保險公司互換便利；二是創(chuàng)設股票回購、增持專項再貸款。

　　互換便利工具支持符合條件的證券、基金、保險公司，將債券、股票ETF、滬深300成份股等資產(chǎn)作為抵押，從央行換入國債、中央銀行票據(jù)等高流動性資產(chǎn)�！昂芏鄼C構手上有資產(chǎn)，但是在現(xiàn)在的情況下流動性比較差，通過與央行置換可以獲得比較高質量、高流動性的資產(chǎn)，將會大幅提升相關機構的資金獲取能力和股票增持能力�！迸斯�勝表示，計劃互換便利首期操作規(guī)模是5000億元，未來可視情況擴大規(guī)模。

　　清華大學國家金融研究院院長田軒認為，首期互換便利操作規(guī)模5000億元，體現(xiàn)了人民銀行支持市場流動性的決心與勇氣，將提振市場信心，促進市場交易，提升市場流動性。創(chuàng)設專項再貸款，是銀行支持資本市場發(fā)展的一次業(yè)務創(chuàng)新，可以促進股票增持、回購，提升資本市場流動性，助力上市公司發(fā)展。

　　中國民生銀行首席經(jīng)濟學家溫彬表示，央行創(chuàng)設的兩個新工具將較為直接地引導資金流向股票市場，為證券、基金、保險公司的股票調倉、增持提供便利工具，為長期資金進入股票市場提供支持性工具，預計有助于提升投資者信心，增加市場風險偏好，維護資本市場更加穩(wěn)健、高質量發(fā)展。

　　過去一段時間，中央?yún)R金公司加大對ETF的增持，體現(xiàn)了國家投資機構對A股市場投資價值的高度認同，對穩(wěn)定市場、提振信心也發(fā)揮了重要作用。

　　“境內外很多投資機構、研究機構也都認為A股市場估值處于歷史低位，投資價值凸顯�！眳乔灞硎�，證監(jiān)會將會同有關方面，進一步支持中央?yún)R金公司加大增持力度、擴大投資范圍的有關安排，推動包括中央?yún)R金公司在內的各類中長期資金投資股市，積極支持保險資金在內的各類資金加大入市力度，提供更好的政策環(huán)境。進一步增強戰(zhàn)略性儲備力量，共同全力促進資本市場穩(wěn)定健康發(fā)展。

　　黨的二十屆三中全會對進一步全面深化資本市場改革作出戰(zhàn)略部署。吳清表示，證監(jiān)會將堅持強本強基、嚴監(jiān)嚴管，堅持以改革促發(fā)展、保穩(wěn)定，不斷健全投資和融資相協(xié)調的資本市場功能，更好服務中國式現(xiàn)代化。重點抓好“三個突出”：一是突出增強資本市場內在穩(wěn)定性。樹立回報投資者的鮮明導向，提高上市公司質量和投資價值。加快投資端改革，推動構建“長錢長投”的政策體系。進一步完善政策工具箱，守牢風險底線。二是突出服務實體經(jīng)濟回升向好和經(jīng)濟高質量發(fā)展。聚焦服務新質生產(chǎn)力等重點領域，用好股票、債券、期貨等多種資本市場工具，多措并舉活躍并購重組市場。同時努力會同各方面暢通私募股權創(chuàng)投基金“募投管退”各環(huán)節(jié)循環(huán)。三是突出保護中小投資者合法權益。堅決打擊財務造假、操縱市場等違法違規(guī)行為，同時在代表人訴訟、先行賠付等方面爭取落地更多示范性案例。

　　創(chuàng)造良好貨幣金融環(huán)境

　　今年以來，人民銀行堅持金融服務實體經(jīng)濟的根本宗旨，堅持支持性的貨幣政策立場和政策取向，在2月、5月、7月先后三次實施了比較重大的貨幣政策調整，成效不斷顯現(xiàn)。8月末社會融資規(guī)模同比增長8.1%，人民幣貸款同比增長8.5%，高于名義GDP增速約4個百分點，融資成本也處于歷史低位。

　　為進一步支持經(jīng)濟穩(wěn)定增長，潘功勝在國新辦新聞發(fā)布會上宣布三項新政策：第一，降低存款準備金率和政策利率。第二，降低存量房貸利率和統(tǒng)一房貸的最低首付比例。第三，創(chuàng)設新的貨幣政策工具，支持股票市場穩(wěn)定發(fā)展。

　　一攬子寬貨幣、穩(wěn)地產(chǎn)、穩(wěn)經(jīng)濟的增量政策的推出，力度超出市場預期，對于提振市場信心、激發(fā)主體活力、增強金融支持實體經(jīng)濟的可持續(xù)性等將起到重要作用，釋放了強化政策協(xié)同、著力推動全年經(jīng)濟增長目標實現(xiàn)的積極信號。

　　具體來看，近期將下調存款準備金率0.5個百分點，向金融市場提供長期流動性約1萬億元。降低中央銀行政策利率，即7天期逆回購操作利率下調0.2個百分點，同時引導貸款市場報價利率和存款利率同步下行，保持商業(yè)銀行凈息差的穩(wěn)定。

　　東方金誠首席宏觀分析師王青認為，央行宣布降息降準，將對提振宏觀經(jīng)濟總需求發(fā)揮積極作用。一方面，融資成本下調將直接刺激消費和投資需求，有效發(fā)揮逆周期調節(jié)作用，推動經(jīng)濟增長動能改善；另一方面，央行打出政策“組合拳”后，將有效提振市場信心，改善社會預期。

　　在房地產(chǎn)支持政策方面，將引導商業(yè)銀行將存量房貸利率降至新發(fā)放貸款利率的附近，預計平均降幅在0.5個百分點左右；統(tǒng)一首套房和二套房的房貸最低首付比例，將全國層面的二套房貸款最低首付比例由當前的25%下調到15%；等等。

　　“房地產(chǎn)是我國支柱產(chǎn)業(yè)，促進金融與房地產(chǎn)良性循環(huán)，既是房地產(chǎn)市場健康平穩(wěn)發(fā)展的需要，也是防范化解金融風險的需要�！闭新�(lián)首席研究員董希淼表示，銀行下調存量房貸利率，將進一步減輕借款人房貸利息支出壓力，有利于穩(wěn)定居民消費預期，減少房貸提前還款現(xiàn)象，同時還可以壓縮違規(guī)置換存量房貸的空間，保護金融消費者的合法權益，維護房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。

　　潘功勝表示，人民銀行在設計貨幣政策工具調整過程中，有幾個重要的考量因素：一是支持中國經(jīng)濟穩(wěn)定增長，二是推動價格溫和回升，三是兼顧支持實體經(jīng)濟增長和銀行業(yè)健康的平衡，四是保持人民幣匯率在合理均衡水平上基本穩(wěn)定，五是支持財政政策更好發(fā)揮作用。

　　推動中長期資金入市

　　中長期資金投資運作專業(yè)化程度高、穩(wěn)定性強，對于克服市場短期波動，發(fā)揮資本市場“穩(wěn)定器”作用有重要意義。近年來，證監(jiān)會大力促進發(fā)展權益類公募基金，會同有關方面推動中長期資金入市。截至今年8月底，權益類公募基金、保險資金、各類養(yǎng)老金等專業(yè)機構投資者合計持有A股流通市值接近15萬億元，較2019年初增長了1倍以上，占A股流通市值比例從17%提高到22.2%。

　　但與此同時，當前資本市場中長期資金總量不足、結構不優(yōu)、引領作用發(fā)揮不夠充分等問題依然比較突出。為進一步打通中長期資金入市的痛點堵點，吳清在會上透露了證監(jiān)會等相關部門近日將會印發(fā)《關于推動中長期資金入市的指導意見》。“《意見》有一系列關于支持中長期資金入市的安排，相信制度環(huán)境會不斷優(yōu)化。《意見》總體著眼于‘長錢更多、長錢更長、回報更優(yōu)’的目標，進一步促進中長期資金入市。”

　　保險資金規(guī)模大、期限長、來源穩(wěn)定，天然具有耐心資本的屬性，是支持資本市場健康持續(xù)發(fā)展的重要價值投資者。此前，國務院發(fā)布《關于加強監(jiān)管防范風險推動保險業(yè)高質量發(fā)展的若干意見》，提出發(fā)揮保險資金長期投資優(yōu)勢。

　　金融監(jiān)管總局一直高度重視資本市場，積極引導銀行、保險和資管機構維護資本市場穩(wěn)定。“前期，經(jīng)國務院同意，我們推動中國人壽、新華人壽開展試點，共同發(fā)起設立私募證券投資基金，募集保險資金投資資本市場。該基金注冊資本500億元，已正式開始投資運作，目前進展順利�！崩钤茲烧f。

　　“下一步，我們將繼續(xù)支持資本市場持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展�！崩钤茲杀硎�，一是擴大保險資金長期投資改革試點，支持其他符合條件的保險機構設立私募證券投資基金，進一步加大對資本市場的投資力度。二是督促指導保險公司優(yōu)化考核機制，鼓勵引導保險資金開展長期權益投資。三是鼓勵理財公司、信托公司加強權益投資能力建設，發(fā)行更多長期限權益類產(chǎn)品，積極參與資本市場，多渠道培育壯大耐心資本。

　　創(chuàng)業(yè)投資已成為發(fā)展新質生產(chǎn)力、建設現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系、構建新發(fā)展格局、推動經(jīng)濟社會高質量發(fā)展的重要力量。今年6月份，國務院辦公廳印發(fā)《促進創(chuàng)業(yè)投資高質量發(fā)展的若干政策措施》，提出擴大金融資產(chǎn)投資公司直接股權投資試點范圍。

　　當前，我國社會融資總額中，間接融資仍然占據(jù)主體地位，這意味著需要走出一條具有中國特色的科技金融尤其是科創(chuàng)投資的發(fā)展之路。其中，要引導銀行加大對科技創(chuàng)新和創(chuàng)業(yè)投資的支持力度。

　　“前期，大型商業(yè)銀行下設的金融資產(chǎn)投資公司已在上海開展股權投資試點，探索了路徑，積累了經(jīng)驗，已經(jīng)具備擴大試點的條件。”李云澤表示，為切實發(fā)揮試點的引領帶動作用，鼓勵發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資，擬采取三方面措施加以推動：一是擴大試點城市的范圍；二是放寬限制，適當放寬股權投資金額和比例限制，將表內投資占比由原來的4%提高到10%，投資單只私募基金的占比由原來的20%提高到30%；三是優(yōu)化考核，指導相關機構落實盡職免責的要求，建立健全長周期、差異化的績效考核。